Por: Tania Lozano
El 17 de marzo, se materializa el rescate de la financiera Bearn Stearns de la bancarrota. Esta es comprada por el banco de inversión JP Morgan con el respaldo de la Reserva Federal Estadounidense. Debido a que los bancos de inversión no tenían acceso al descuento de la FED y no podían pedir prestamos, este se hizo cargo de los activos de las hipotecas basura por valor de 30.000 millones de dólares.
El 7 de setiembre, EE UU sale al rescate de las entidades hipotecarias semipúblicas Freddie Mac y Fannie Mae Bajo la figura de la tutela legal que le ofrecía el tiempo necesario para una reestructuración de las dos compañías y reactivarlas vía inyección de capital público. Estas Respaldan cerca del 50 % de los créditos otorgados a las familias estadounidenses, lo que llevo al estado al dilema del Too big to fail, demasiado grandes para caer, y a la consecuente intervención. Ambas son compañías privadas, que adquirian hipotecas a los bancos y con el uso de ellas emitían bonos, pero con un mandato público que les proporciona ciertas facilidades fiscales y la garantía del patrocinio del estado.
El lunes 15 de setiembre, el banco de inversión privado Lehman Brothers (el cuarto banco inversor) se acoge al capítulo 11 del código de bancarrota de EEUU, este hecho teniendo origen en la elevada apuesta de la entidad por los títulos hipotecarios, dañados por la crisis subprime.
Tras la retirada de la mesa de negociaciones de Bank of América y de Barclays que pujaban por la compra de los "activos buenos" de la entidad (la gestora de patrimonios) distinguiéndola de la zona tóxica de Lehman (inversiones inmobiliarias), cuya compra exigiría inyectar capital, por lo que pedían el respaldo del Tesoro, no habiendo riesgo sistémico en la caída de este banco, la Fed no se compromete a garantizarlo produciéndose la anulación de los planes de compra.
Bank of America compra Merrill Lynch, un banco de inversión de mayor tamaño que pasa por serias dificultades de esta forma lo protege ante el colapso de Lehman paliando los temores de los inversores.
Ante la seriedad de la situación, la Reserva Federal de EE UU, anuncia unas medidas complementarias de apoyo al sistema financiero como la expansión de sus mecanismos de préstamo y menor garantía para estos.
El Martes 16 de setiembre, diez bancos internacionales (Bank of América, Barclays, Deutsche Bank y UBS entre ellos) anuncian la conformación de un fondo que garantice sistema financiero frente a sus necesidades de crédito.
Miércoles 17 de setiembre, el gobierno de la Reserva Federal otorga una suerte de préstamo puente de 85.000 millones de dólares a AIG, la mayor aseguradora del mundo, y se queda con un 80% de la firma en garantía con el derecho de vetar el pago de dividendos a los accionistas principales dentro de su negocio. En respuesta a la crisis que podría conllevar su caída debido a su repercusión en las pensiones de los retirados, en los seguros de vida, etc.
El Jueves 18 de setiembre, pese a que Wall Street reclamaba una rebaja urgente del precio del dinero, La Reserva Federal mantiene los tipos de interés en el 2%.
Los seis principales órganos emisores( FED, BCE, El Banco de Inglaterra, El Banco de Japón , El Banco de Canadá y El Banco Nacional Suizo ) anuncian una medida coordinada de inyección de liquidez que asciende a 125.500 millones de euros.
Las autoridades financieras norteamericanas con los congresistas están en proceso de creación de un plan de rescate que incluirías figuras compras públicas de activos contaminados por las hipotecas subprime que facilitaría la obtención de liquidez al mercado al sacar de los balances bancarios estos activos que fueron origen ya de quiebras. También se barajan otras propuestas, como crear un seguro federal que garantice las cuentas bancarias de los estadounidenses, además de la prohibición de las apuestas a la baja en Bolsa para frenar la especulación.
Con esta información La Bolsa de Nueva York cerraba la sesión con un alza del 3,59% en el índice Dow Jones de Industriales, la mayor del año (la anterior, de 3,5%, se dio el 11 de marzo).
Luego de lo visto en los mercados mundiales las ultimas semanas, la consecuencias mas clara se dan dentro de la banca de inversión, se ha puesto muy de relieve la urgencia de una nueva regulación mas estricta que limite la capacidad de toma de riesgo, además de ver que el modelo de autorregulación de los mercados exaltado por EEUU ha destruido su credibilidad al verse este obligado a intervenir, en los casos que ponían en riego al sistema en si y tenían mayor repercusión en el bienestar
El 17 de marzo, se materializa el rescate de la financiera Bearn Stearns de la bancarrota. Esta es comprada por el banco de inversión JP Morgan con el respaldo de la Reserva Federal Estadounidense. Debido a que los bancos de inversión no tenían acceso al descuento de la FED y no podían pedir prestamos, este se hizo cargo de los activos de las hipotecas basura por valor de 30.000 millones de dólares.
El 7 de setiembre, EE UU sale al rescate de las entidades hipotecarias semipúblicas Freddie Mac y Fannie Mae Bajo la figura de la tutela legal que le ofrecía el tiempo necesario para una reestructuración de las dos compañías y reactivarlas vía inyección de capital público. Estas Respaldan cerca del 50 % de los créditos otorgados a las familias estadounidenses, lo que llevo al estado al dilema del Too big to fail, demasiado grandes para caer, y a la consecuente intervención. Ambas son compañías privadas, que adquirian hipotecas a los bancos y con el uso de ellas emitían bonos, pero con un mandato público que les proporciona ciertas facilidades fiscales y la garantía del patrocinio del estado.
El lunes 15 de setiembre, el banco de inversión privado Lehman Brothers (el cuarto banco inversor) se acoge al capítulo 11 del código de bancarrota de EEUU, este hecho teniendo origen en la elevada apuesta de la entidad por los títulos hipotecarios, dañados por la crisis subprime.
Tras la retirada de la mesa de negociaciones de Bank of América y de Barclays que pujaban por la compra de los "activos buenos" de la entidad (la gestora de patrimonios) distinguiéndola de la zona tóxica de Lehman (inversiones inmobiliarias), cuya compra exigiría inyectar capital, por lo que pedían el respaldo del Tesoro, no habiendo riesgo sistémico en la caída de este banco, la Fed no se compromete a garantizarlo produciéndose la anulación de los planes de compra.
Bank of America compra Merrill Lynch, un banco de inversión de mayor tamaño que pasa por serias dificultades de esta forma lo protege ante el colapso de Lehman paliando los temores de los inversores.
Ante la seriedad de la situación, la Reserva Federal de EE UU, anuncia unas medidas complementarias de apoyo al sistema financiero como la expansión de sus mecanismos de préstamo y menor garantía para estos.
El Martes 16 de setiembre, diez bancos internacionales (Bank of América, Barclays, Deutsche Bank y UBS entre ellos) anuncian la conformación de un fondo que garantice sistema financiero frente a sus necesidades de crédito.
Miércoles 17 de setiembre, el gobierno de la Reserva Federal otorga una suerte de préstamo puente de 85.000 millones de dólares a AIG, la mayor aseguradora del mundo, y se queda con un 80% de la firma en garantía con el derecho de vetar el pago de dividendos a los accionistas principales dentro de su negocio. En respuesta a la crisis que podría conllevar su caída debido a su repercusión en las pensiones de los retirados, en los seguros de vida, etc.
El Jueves 18 de setiembre, pese a que Wall Street reclamaba una rebaja urgente del precio del dinero, La Reserva Federal mantiene los tipos de interés en el 2%.
Los seis principales órganos emisores( FED, BCE, El Banco de Inglaterra, El Banco de Japón , El Banco de Canadá y El Banco Nacional Suizo ) anuncian una medida coordinada de inyección de liquidez que asciende a 125.500 millones de euros.
Las autoridades financieras norteamericanas con los congresistas están en proceso de creación de un plan de rescate que incluirías figuras compras públicas de activos contaminados por las hipotecas subprime que facilitaría la obtención de liquidez al mercado al sacar de los balances bancarios estos activos que fueron origen ya de quiebras. También se barajan otras propuestas, como crear un seguro federal que garantice las cuentas bancarias de los estadounidenses, además de la prohibición de las apuestas a la baja en Bolsa para frenar la especulación.
Con esta información La Bolsa de Nueva York cerraba la sesión con un alza del 3,59% en el índice Dow Jones de Industriales, la mayor del año (la anterior, de 3,5%, se dio el 11 de marzo).
Luego de lo visto en los mercados mundiales las ultimas semanas, la consecuencias mas clara se dan dentro de la banca de inversión, se ha puesto muy de relieve la urgencia de una nueva regulación mas estricta que limite la capacidad de toma de riesgo, además de ver que el modelo de autorregulación de los mercados exaltado por EEUU ha destruido su credibilidad al verse este obligado a intervenir, en los casos que ponían en riego al sistema en si y tenían mayor repercusión en el bienestar
2 comentarios:
muy interesante lo que dices, quisiera saber cual es tu opinion al respecto.
No estoy seguro de que la probable "estatización" de AIG sea un problema importante para las pensiones o pensionistas, porque definitivamente bancos de tal magnitud tienen seguros obligatorios para prestamos de cierta cantidad de dinero, es entonces que los pensionistas estarán peor? o seran los inversionistas?, probablemente caiga las inversiones y el dinamismo del sistema financiero, pero el dinero de los pensionistas habria que analizarlo más cesudamente.
Saludos
Oie yo estudio en la Cato, que es eso de Oikos?
Gracias por tu comentario.En mi opinion,fueron la consigna del libre mercado y la desmedida confianza en los mercados financieros,las que hicieron creer que ante algun problema,los agentes mismos,atraves del mercado,podrian solucionarlo.Lo que se ve empiricamente refutado por el plan de rescate propuesto por el FED.En cuanto a tu pregunta,cuando hice referencia a los clientes(pensionistas entre ellos)de AIG fue con el fin de resaltar la importancia para la sociedad de la aseguradora ,y como este hecho,fue determinante para la decision del estado de intervenir o no.
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